在寻求稳定收益的投资环境中，Enterprise Products Partners (NYSE: EPD)，一家中游能源领域的有限合伙企业 (MLP)，以其诱人的股息率吸引着投资者的目光。即便只投入少量资金，也能轻松成为这家能源基础设施巨头的股东。最吸引人的莫过于其6.3%的股息率，远高于标准普尔500指数仅1.2%的平均水平。

更令人振奋的是，Enterprise Products Partners 的优势远不止于此。本文将深入探讨为何该公司是当前高收益中游能源投资领域的理想选择。

Enterprise Products Partners 的业务范围

Enterprise Products Partners 拥有遍布北美地区的庞大能源基础设施网络，包括管道、储存、加工和运输资产。这些资产运营模式相对稳定，能够产生可靠的、基于费用的现金流。

其盈利模式的关键在于，流经 Enterprise 系统内的商品价格波动对其影响较小，重要的是流量。即使能源价格下跌，市场对石油、天然气及其衍生品的需求依然强劲。

公司联席首席执行官 Jim Teague 指出：“2024年的出色财务表现得益于整个中游系统创纪录的流量。”值得注意的是，尽管西德克萨斯中质原油 (WTI) 价格波动剧烈，公司依然取得了如此佳绩。WTI价格作为美国石油的关键基准，一度上涨约20%，随后又下跌近10%，最终全年价格基本持平。然而，这些波动并未对 Enterprise 产生显著影响，因为它主要通过收取油气运输服务费来获利。

Enterprise 业务的稳定性体现在其连续26年增加年度分红。2024年的分红较2023年增长5%，这是一个相当可观的增长率。此外，可分配现金流覆盖分红的倍数为1.7倍，为应对潜在风险预留了充足空间，大大降低了削减分红的可能性。

Enterprise 的稳健增长前景

值得注意的是，围绕分红存在一些有趣的计算。由于 Enterprise 并未将所有可分配现金流用于支付分红，因此剩余了大量现金。2024年，“剩余”现金流总计32亿美元，这为公司未来的发展提供了坚实的基础。

中游能源企业拥有大型资产，需要大量资金和时间进行建设。对于像 Enterprise 这样的公司来说，最直接的增长方式是建造新资产。Jim Teague 透露：“我们目前有约76亿美元的重大增长资本项目正在建设中。这些项目将在未来三年内投入使用。”

未来三年，Enterprise 需要投入76亿美元用于项目建设。根据2024年的“剩余”现金流作为参考，该公司每年有能力产生约30亿美元用于各种用途。即使在支付了这些增长投资后，Enterprise 仍将拥有剩余现金用于收购和股份回购等活动。

虽然华尔街没有绝对的保证，但 Enterprise 似乎已为未来的增长做好了充分准备。这将使其能够继续增加分红。现在购买 Enterprise 的股份，投资者不仅可以获得可观的收益率，还有很大概率获得稳健的分红增长。

然而，投资者需要注意一个问题。如前所述，2024年分红增长了5%，这高于历史通货膨胀率。但是，Enterprise 的投资回报并非以快速增长的收入为特点，它的吸引力在于稳定的高股息带来的回报。

从长期来看，股息收益率很可能构成投资总回报的很大一部分。如果投资者的目标是最大化投资组合产生的收入，那么 Enterprise 绝对是值得考虑的。

为何选择 Enterprise 而非其他中游公司？

市场上还有其他中游能源公司可供选择，其中一些公司的收益率甚至更高，红利增长记录也更长。

然而，对于保守型投资者而言，Enterprise 强大的可分配现金流覆盖率（1.7倍）既为分红提供了一道安全屏障，又为长期增长提供了资金支持。此外，该公司一直以行业领先（即低）的杠杆率运营，这进一步增强了其财务稳健性。

高收入、低风险和稳健的增长机会相结合，对于保守的股息投资者来说，这听起来像是一个成功的组合。如果你尚未持有 Enterprise 的股份，现在就应该深入了解一下。

现在是否应该投资 1,000 美元购买 Enterprise Products Partners 的股票？

在购买 Enterprise Products Partners 的股票之前，请考虑以下内容：

The Motley Fool Stock Advisor 分析师团队已经确定了他们认为投资者现在应该购买的 10 只最佳股票，而 Enterprise Products Partners 不在其中。入选的这 10 只股票可能会在未来几年产生巨额回报。

例如，Nvidia 于 2005 年 4 月 15 日入选此名单……如果你在当时推荐时投资 1,000 美元，那么你现在将拥有 765,576 美元！